안녕하세요, 다이아J입니다. 오늘은 분식회계에 대해서 정리해보는 시간을 갖도록 하겠습니다!
분식회계란?
분식회계는 단순하게 말하면 회사의 실적을 좋게 보이기 위해서 회사의 장부를 조작하는 것을 의미합니다. 없는 매출을 일으켜서 회계상에 잡히게 하거나 실질적으로 사용한 비용을 누락 시키는 방법 등이 있습니다.
분식회계에서 분식의 사전적 의미가 바로 '실제보다 좋게 보이도록 거짓으로 꾸미다.'의 의미입니다.
분식회계의 유형
분식회계의 유형은 여러가지로 분류해 볼 수 있습니다. 재고 자산을 실제보다 부풀리거나 가짜 외상 매출을 만들어서 매출액을 늘리는 방법도 있고요. 올해 회계 장부를 위해서 매출이나 비용을 내년 회계로 넘긴다거나 임시 자금 등을 수입으로 잡는 방법도 있습니다.
삼성바이오로직스 분식회계 사건
최근에는 분식회계 관련 대형 사건으로는 삼성바이오로직스의 사건이 있었는데요. 삼성바이오로직스는 2011년에 설립된 바이오 기업입니다. 삼성바이오로직스는 삼성그룹의 제일모직이라는 회사의 자회사인데요. 삼성그룹의 이재용 부회장이 지분을 가장 많이 보유하고 있는 기업이 바로 제일모직입니다.
그리고 삼성바이오에피스라는 회사도 있는데요. 이 회사는 삼성바이오로직스의 자회사입니다. 즉, 제일모직-삼성바이오로직스-삼성바이오에피스라는 세 개의 회사가 자회사로 묶여 있는데요. 자회사의 가치 평가에 따라 모회사의 가치 또한 높아지기 마련입니다.
삼성바이오로직스의 분식회계 사건과 관련한 분식회계 유형은 바로 회계 기준에 대한 변경이었습니다. 삼성바이오로직스는 사실 회사 창립 이후 계속 적자를 기록했는데요. 그러다가 갑자기 회계 기준 변경으로 엄청난 순이익이 발생하는 회사로 기록되게 됩니다.
어떤 게 이렇게 영향을 미쳤을까요. 그건 바로 삼성바이오에피스에 답이 있었는데요. 삼성바이오로직스는 삼성바이오에피스와의 관계를 모회사와 자회사 간의 관계가 아닌 단순 '관계회사'로 분류 기준을 바꿔버립니다. 그렇게 되면 장부 상의 이익이나 회계와는 무관하게 기업을 시장 가치로 평가 받을 수 있게 되기 때문이죠.
그 결과로 삼성바이오에피스의 가치가 10배 이상 뛰는 일이 발생하게 됩니다. 삼성바이오로직스 또한 흑자 기업으로 변신하게 되었고요.
그렇다면 삼성바이오로직스의 이 사건이 왜 이렇게 세간의 이슈를 타게 된 걸까요? 그건 바로 이 사건이 삼성그룹 이재용 부회장의 경영권 승계 작업과 연관이 되어 있끼 때문입니다.
삼성그룹의 경영권 승계 작업
2015년은 삼성그룹에서 삼성물산과 제일모직의 합병이 있었습니다. 삼성물산은 삼성그룹 내에서 실질적인 지주사 역할을 하고 있는 회사인데요. 즉, 이재용 부회장이 삼성그룹의 경영권을 확실하게 차지하기 위해서는 바로 이 삼성물산의 지분이 많아야 합니다. 하지만 아까도 언급했듯이 이재용 부회장은 삼성물산보다는 제일모직의 지분이 많았던 상황이었는데요.
앞서 살펴보았듯 삼성바이오로직스는 제일모직의 자회사이기 때문에 삼성바이오로직스의 가치가 올라가면 이재용 부회장이 많은 지분을 보유하고 있는 제일모직의 가치도 올라가게 됩니다. 그러면 삼성물산과의 합병 과정에서 회사 가치를 높게 평가 받을 수 있겠죠.
실제로 삼성물산과 제일모직이 합병할 때 합병 비율은 0.35:1이었습니다. 제일모직이 삼성물산보다 무려 세 배나 높은 가치를 지닌 회사로 인정 받으며 합병을 진행하게 된 것입니다. 그러고 합병 회사의 이름은 제일모직이 아닌 삼성물산을 유지했죠.
그렇다면 삼성물산의 최대주주들은 이 합병 비율을 쉽게 인정했을까요? 자신들이 지분을 가지고 있는 회사의 가치가 제일모직의 3분의 1 정도밖에 인정을 못 받았는데 말이죠. 놀랍게도 삼성물산의 최대주주는 이 합병 비율을 찬성하고 나섰습니다. 그 최대주주는 바로 '국민연금'입니다.
국민연금은 합병 과정에서 삼성바이오로직스의 미래성장 가치가 높다는 이유로 이번 합병의 비율이 적절하다고 찬성을 했는데요. 바로 이 과정에서 이재용 부회장이 당시 대통령이었던 박근혜 대통령에게 청탁을 했을 수 있다는 의혹이 불거진 것입니다. 이와 관련해서 재판이 진행 중인 상황입니다.
결국 피해를 본 건 소액 투자자들인데요. 분식회계 사건의 경우 미국처럼 정말 강력한 처벌이 필요합니다. 분식회계 사실 분식 사기라고 보는 게 맞으니까요. 떳떳하게 기업의 매출과 비전을 투자자들과 공유하고 지지를 얻어야 신뢰 있는 기업으로 발전하지 않을까요. 우리나라에도 이런 기업이 많아지기를 기대해봅니다. 감사합니다!
2022.06.29 - [금융연구소] - 베어마켓 랠리 뜻, 의미, 전망 정리
베어마켓 랠리 뜻, 의미, 전망 정리
안녕하세요, 다이아J입니다. 오늘은 베어마켓 랠리에 대해서 알아보도록 하겠습니다! 베어마켓 랠리란? 최근 주식 투자하기 정말 힘든 시즌이죠. 미국, 한국을 가릴 것 없이 긴 조정장 속에서 손
happy-diaj.tistory.com
2022.06.26 - [금융연구소] - TDF 펀드 뜻, 의미, 연금저축으로 TDF펀드가 좋은 이유
TDF 펀드 뜻, 의미, 연금저축으로 TDF펀드가 좋은 이유
안녕하세요, 다이아J입니다. 최근 뜨거운 관심을 받고 있는 TDF에 대해서 알아보도록 하겠습니다! TDF 펀드란? TDF는 'Target Date Fund'의 줄임말입니다. 사실 TDF 자체에 펀드란 단어가 들어가 있기 때
happy-diaj.tistory.com
'금융연구소' 카테고리의 다른 글
| 장단기 금리 역전 현상 의미, 이유, 이에 따른 경제 전망 (1) | 2022.07.18 |
|---|---|
| 닥터 둠 뜻, 의미, 유래, 인물 정리(경제, 주가 지수 전망) (0) | 2022.07.17 |
| 주휴수당 조건, 계산법, 지급기준 정리 (0) | 2022.07.01 |
| 베어마켓 랠리 뜻, 의미, 전망 정리 (0) | 2022.06.29 |
| TDF 펀드 뜻, 의미, 연금저축으로 TDF펀드가 좋은 이유 (0) | 2022.06.26 |
댓글 영역